Trend following: pre koho je a čo psychicky vyžaduje

Trend following patrí medzi najznámejšie a zároveň najviac nepochopené obchodné prístupy. Na prvý pohľad vyzerá jednoducho. Trh rastie, tak hľadáte long. Trh klesá, tak rešpektujete smer nadol. V praxi však nejde len o sledovanie pohybu. Trend following je disciplína, ktorá stojí na trpezlivosti, filtrovaní šumu a ochote nechať trh robiť svoju prácu bez zbytočných zásahov.

Veľa ľudí tento štýl obdivuje, lebo znie logicky. Keď má trh smer, prečo sa k nemu nepridať. Lenže rovnakí ľudia ho často nedokážu reálne obchodovať. Dôvod býva jednoduchý. Trend following nevyžaduje len technické pravidlá. Vyžaduje aj špecifickú psychiku. A práve preto nie je pre každého, aj keď na papieri vyzerá čisto a rozumne.

Trend following znamená obchodovať smer, nie domnienku

Základná myšlienka trend followingu je jednoduchá. Keď trh ukazuje jasný smer, nesnažíte sa ho predbehnúť ani otáčať proti nemu. Namiesto toho sa snažíte pripojiť k už existujúcemu pohybu a zostať v ňom dovtedy, kým má trend silu.

To je dôležité pochopiť hneď na začiatku. Trend following nie je o hľadaní dna ani vrcholu. Nie je ani o tom, aby ste boli prvý v trhu. Tento štýl je skôr o tom, že prijmete realitu trhu takú, aká je, a nesnažíte sa byť múdrejší než smer, ktorý sa už vytvoril.

Práve v tom spočíva jeho sila. Zároveň v tom leží aj prvá psychologická prekážka. Veľa ľudí chce mať pocit výnimočnosti. Chcú chytiť obrat, trafiť presný moment a dokázať, že videli zmenu skôr než ostatní. Trend following tento typ ega veľmi nepodporuje. Skôr učí pokore.

Tento štýl nestojí na genialite, ale na disciplíne

Trend following často priťahuje ľudí, ktorí hľadajú čistý a systematický prístup. A to je správne. Tento štýl totiž funguje najlepšie vtedy, keď ho človek nevykonáva ako umelecký výkon, ale ako opakovaný proces s jasnými pravidlami.

Práve preto býva vhodný pre ľudí, ktorí majú radi poriadok, objektivitu a systematické rozhodovanie. Dobre sedí aj tým, ktorí nechcú neustále loviť zložité výnimky a radšej pracujú s jednoduchšou logikou. Trh má smer, ja rešpektujem smer, definujem riziko a nechám obchod dýchať.

To však neznamená, že je tento štýl ľahký. Jednoduchosť pravidiel ešte neznamená jednoduchosť vykonania. Veľa ľudí totiž zlyhá práve pri dodržiavaní jednoduchých vecí dostatočne dlho.

Trend following nie je pre človeka, ktorý potrebuje mať pravdu hneď

Toto je jedna z najdôležitejších psychologických čŕt. Trend following veľmi často nevyzerá hrdinsky na začiatku obchodu. Niekedy vstúpite až po potvrdení smeru. Občas vás trh najprv potrápi. Niekedy dostanete menšiu stratu a až ďalší pokus prinesie pokračovanie trendu.

Človek, ktorý potrebuje okamžité potvrdenie a rýchly pocit správnosti, sa v tomto štýle často trápi. Trend following totiž neodmeňuje potrebu mať pravdu hneď. Oveľa viac odmeňuje ochotu vydržať, filtrovať falošné začiatky a nechať silné obchody rásť dlhšie.

Kto neznesie niekoľko malých strát za sebou, začne tento štýl spochybňovať. Kto však chápe jeho logiku, vie, že trendové systémy veľmi často fungujú tak, že väčšinu času zbierajú menšie straty alebo menšie výsledky a z času na čas prídu väčšie pohyby, ktoré celý obraz výrazne zlepšia.

Pre koho býva trend following vhodný

Trend following často sadne ľuďom, ktorí majú radi jasné pravidlá, trpezlivejší rytmus a systémovejšie myslenie. Veľmi dobre funguje pre obchodníka, ktorý nepotrebuje neustálu akciu a dokáže rešpektovať, že dobrý obchod sa niekedy rozbieha pomaly.

Hodí sa aj pre človeka, ktorý vie pracovať s vyšším timeframeom a nepotrebuje loviť každý malý pohyb. Zároveň býva vhodný pre tých, ktorí sa cítia istejšie, keď sa rozhodujú podľa objektívnejších pravidiel, nie podľa intuície v každej sviečke.

Dobrým kandidátom je často aj človek, ktorý rozumie tomu, že nie každé obdobie trhu je vhodné na agresívnu aktivitu. Trend following totiž učí čakať na chvíľu, keď sa trh naozaj rozbehne, a nevynucovať si obchod len preto, že sa človeku chce byť v pozícii.

Pre koho býva trend following nevhodný

Nie každý obchodník sa v tomto štýle nájde. Veľký problém máva človek, ktorý nezvláda čakanie, potrebuje časté potvrdenie a ľahko podľahne dojmu, že keď sa nič nedeje, treba niečo meniť.

Rovnako sa trápi ten, kto má silnú potrebu chytať vrcholy a dná. Trend following totiž nejde proti pohybu len preto, že sa trh niekomu „zdá už príliš vysoko“ alebo „už príliš nízko“. Tento štýl rešpektuje silu ceny, a to je pre ego mnohých ľudí náročné.

Nevhodný býva aj pre tých, ktorí psychicky neunášajú sériu menších strát. Trend following totiž môže v určitých obdobiach vyzerať neefektívne. Najmä v bočných trhoch vás vie niekoľkokrát po sebe vyhodiť z pozície a vytvoriť pocit, že systém nefunguje. Práve tam sa ukáže, či obchodník chápe, čo vlastne robí.

Najväčší nepriateľ trend followingu je bočný trh

Toto treba povedať otvorene. Trend following funguje najlepšie vtedy, keď trh naozaj trenduje. Keď sa cena pohybuje do strany, prichádza veľmi nepríjemná fáza. Trh vytvára falošné začiatky, krátke impulzy a následné návraty. Presne tam vznikajú takzvané whipsaws, teda bolestivé vyhodenia zo systému bez väčšieho zisku.

Práve preto tento štýl psychicky bolí v čase, keď trh nemá jasný smer. Obchodník vidí, že pravidlá dodržiava, no výsledok aj tak nie je príjemný. Tu sa láme charakter. Mnohí ľudia to vzdajú tesne predtým, než sa trh konečne rozbehne do silnejšieho trendu.

Trend following teda nie je len o jazde na sile trhu. Je aj o schopnosti prežiť obdobie, keď trh trend netvorí. A to je psychicky náročnejšie, než si veľa ľudí na začiatku pripúšťa.

Musíte vedieť nechať zisky bežať

Jedna z najťažších vecí v trend followingu je táto. Keď už konečne chytíte silný obchod, musíte mu nechať priestor. To znie jednoducho, ale v praxi je to veľmi náročné.

Človek vidí otvorený zisk a prirodzene cíti pokušenie ho rýchlo zobrať. Bojí sa, že sa trh otočí a zisk zmizne. Práve tu však trend following žije alebo zomiera. Ak budete väčšie pohyby zatvárať príliš skoro, vezmete zo systému to najcennejšie. Silné trendy totiž často platia za sériu menších sklamaní.

Psychicky to znamená zvládnuť napätie medzi ochranou zisku a rešpektom k plánu. Nie je to ľahké. Vyžaduje to disciplínu, pokoj a schopnosť nepodľahnúť strachu z toho, že by ste mohli „stratiť papierový zisk“.

Trend following si pýta dôveru v proces, nie v jeden obchod

Ďalšia zásadná psychologická vlastnosť je dôvera v proces. Tento štýl totiž veľmi často nepresviedča človeka cez jeden konkrétny obchod. Presviedča ho až cez sériu obchodov a cez dlhší horizont.

Ak posudzujete systém podľa každého jednotlivého výsledku, trend following vás bude emocionálne ničiť. Jeden obchod môže vyzerať skvele. Ďalšie tri môžu skončiť malou stratou. A potom príde pohyb, ktorý vyzerá nenápadne, no nakoniec vytvorí najväčší zisk za celý mesiac.

Práve preto trend following vyžaduje schopnosť myslieť v sériách a v pravdepodobnosti. Kto sa upne na každý jednotlivý výsledok, začne meniť pravidlá príliš skoro. A tým si zničí výhodu systému.

Potrebujete prijať, že nebudete chytať obraty

Trend following nevyzerá geniálne na dne a nevyzerá ani geniálne na vrchole. Obchodník často vstupuje až vtedy, keď je pohyb už viditeľný. To môže byť pre niekoho nepríjemné. Má pocit, že prišiel neskoro. Chce lepšiu cenu. Chce dokonalosť.

Lenže práve táto túžba býva pasca. Trend following nestojí na dokonalosti. Stojí na tom, že sa pripojíte k potvrdenému smeru s rozumným rizikom, aj keď to nevyzerá ako hrdinská presnosť.

Kto potrebuje mať pocit, že kúpil úplné dno alebo predal úplný vrchol, bude sa v tomto štýle trápiť. Kto prijme, že stačí chytiť strednú a silnú časť trendu, ten má väčšiu šancu fungovať pokojne a disciplinovane.

Jednoduchosť systému ešte neznamená jednoduchosť vykonania

Veľa trend following prístupov používa pomerne jednoduché pravidlá. Môžu to byť breakouty, kanály, trendové filtre, trailing stopy alebo vyhladené grafy. Práve táto jednoduchosť býva lákavá. Človek má pocit, že čím jednoduchší systém, tým ľahšie ho bude žiť.

V praxi to tak nemusí byť. Jednoduché pravidlá totiž veľmi jasne ukazujú, kedy ste ich porušili. A to bolí ego. Nemáte sa kam schovať. Buď ste plán dodržali, alebo nie. Buď ste nechali zisk bežať, alebo ste ho zabili predčasne. Buď ste rešpektovali stop, alebo ste začali dúfať.

Práve preto býva trend following psychicky náročný aj napriek svojej jednoduchosti. V jednoduchom systéme sa totiž človek veľmi rýchlo stretne s vlastnou netrpezlivosťou, strachom a potrebou zasahovať.

Tento štýl odmeňuje systematických ľudí

Trend following býva veľmi vhodný pre ľudí, ktorí majú radi systém, objektívne pravidlá a opakovateľný proces. Dobre sedí aj tým, ktorí preferujú konzistentnosť pred improvizáciou a sú ochotní rešpektovať, že nie všetko musí byť vzrušujúce, aby to malo hodnotu.

Takýto človek nepotrebuje neustále vymýšľať nový prístup. Skôr hľadá spôsob, ako jednoduché veci robiť dôsledne a dostatočne dlho. A práve to je pri trend followingu obrovská výhoda.

Naopak, človek, ktorý potrebuje stále meniť pravidlá, prispôsobovať systém nálade trhu a zasahovať pri každej neistote, sa v tomto štýle väčšinou len vytrápi.

Trend following a veľkosť pozície musia spolupracovať

Psychologická náročnosť trend followingu výrazne rastie vtedy, keď je zle nastavená veľkosť pozície. Ak riskujete priveľa, každá bežná séria menších strát začne bolieť viac, než by mala. Následne klesá dôvera, rastie napätie a človek sa začne systému vzďaľovať.

Práve preto musí tento štýl stáť na veľmi poctivom risk managemente. Menšie straty musia byť psychicky aj finančne unesiteľné. Len vtedy máte šancu prežiť fázu bočného trhu a zostať v hre, keď konečne príde silný trend.

Bez toho sa trend following zmení na frustráciu. Nie preto, že by bol zlý. Preto, že obchodník naň nemal pripravenú správnu obranu.

Kedy začína trend following dávať veľký zmysel

Tento štýl začína dávať veľký zmysel vtedy, keď trh naozaj ukazuje smer, volatilita je rozumná a cena sa vie pohybovať plynulejšie bez neustálych návratov do pásma. V takomto prostredí sa trend following cíti doma.

Zároveň veľký zmysel dáva pre človeka, ktorý nechce hádať budúcnosť, ale chce rešpektovať to, čo trh už ukazuje. Je to prístup vhodný pre obchodníka, ktorý chápe, že trend je realita, nie názor, a že úlohou nie je byť prorokom, ale disciplinovaným účastníkom trhu.

Práve v tomto je jeho elegancia. Nehrá sa na genialitu. Stavia na jednoduchom, ale psychicky náročnom princípe: ak má trh smer, neprerážaj ho vlastným egom.

Čo si z tohto článku odniesť

Trend following je štýl pre obchodníka, ktorý dokáže rešpektovať smer trhu, myslieť v sériách a vydržať aj obdobia, keď systém nevyzerá atraktívne. Hodí sa najmä pre systematickejších a trpezlivejších ľudí, ktorí majú radi objektívne pravidlá a nevyžadujú neustálu akciu.

Psychicky vyžaduje najmä tri veci. Zvládať menšie straty bez paniky, nechať zisky bežať bez predčasného úniku a dôverovať procesu viac než jednému obchodu. Kto toto nezvláda, bude sa v ňom trápiť aj napriek tomu, že systém na papieri vyzerá výborne.

Ak si máte z tohto článku odniesť jednu vetu, nech je to táto. Trend following neodmeňuje ego, ale pokojnú disciplínu človeka, ktorý dokáže rešpektovať smer trhu aj cenu vlastnej trpezlivosti.