Čo si zapisovať do denníka pri akciách a opciách

Obchodný denník má zmysel len vtedy, keď doň zapisujete to, čo vám naozaj pomôže lepšie rozhodovať. Mnohí ľudia si vedú denník príliš stručne. Zapíšu si ticker, vstup, výstup a výsledok. Potom majú pocit, že denník vedú, no v praxi z neho nevedia vyčítať skoro nič.

Taký denník síce existuje, ale neučí.

Ak má byť denník užitočný, musí zachytiť viac než len číslo zisku alebo straty. Musí zachytiť dôvod obchodu, plán, risk, kvalitu vykonania aj psychologickú vrstvu. A ak obchodujete akcie aj opcie, musíte rátať aj s tým, že tieto dva svety si pýtajú rozdielne detaily.

Denník nemá byť len zoznam minulých obchodov. Má byť mapou vášho rozhodovania.

Základná chyba: zapisovať si len výsledok

Veľa začiatočníkov sa sústredí hlavne na to, či obchod skončil v pluse alebo v mínuse. To je prirodzené, ale nestačí to.

Samotný výsledok vám nepovie:

• či bol vstup podľa pravidiel,

• či bol risk primeraný,

• či ste obchod vôbec mali otvoriť,

• či ste výstup zvládli dobre,

• či bola chyba v stratégii alebo vo vás,

• či bol zisk zaslúžený alebo náhodný.

Ak si zapisujete len výsledok, veľmi ľahko si vytvoríte skreslený obraz. Dobrý obchod môže skončiť stratou. Slabý obchod môže skončiť ziskom. Preto musíte zapisovať aj proces, nielen koniec.

Denník pri akciách a opciách má spoločný základ

Bez ohľadu na to, či obchodujete akcie alebo opcie, existuje jadro, ktoré má byť v každom zázname.

To jadro tvoria tieto polia:

• dátum obchodu,

• ticker alebo názov podkladu,

• typ obchodu,

• smer obchodu,

• dôvod vstupu,

• plánovaný risk,

• veľkosť pozície,

• vstupná cena,

• stop-loss alebo bod neplatnosti,

• plán výstupu alebo take profit,

• výsledok obchodu,

• poznámka, či bol obchod v súlade s plánom.

Toto je základná kostra. Bez nej je denník príliš slabý na to, aby vám naozaj pomáhal.

Prvá vrstva: identifikačné údaje obchodu

Na začiatku si zapisujte úplne základné veci. Môžu pôsobiť obyčajne, ale bez nich sa v denníku rýchlo stratíte.

Patrí sem najmä:

Dátum

Kedy ste obchod otvorili a kedy ste ho uzavreli.

Ticker alebo podklad

Akú akciu, ETF alebo iný podklad ste obchodovali.

Typ obchodu

Pri akciách napríklad long alebo short. Pri opciách už treba byť presnejší. Call, put, covered call, cash-secured put, spread, diagonála alebo iná konkrétna stratégia.

Časový rámec alebo štýl obchodu

Bol to intraday obchod, swing, pozičný obchod alebo opčný income prístup? Aj toto je dôležité, pretože rovnaká chyba môže mať inú váhu v inom štýle.

Tieto údaje vám neskôr pomôžu filtrovať obchody a uvidieť, kde sa vám darí a kde nie.

Druhá vrstva: prečo ste do obchodu vôbec vstúpili

Toto je jedna z najdôležitejších častí celého denníka.

Nestačí napísať: vyzeralo to dobre.
Nestačí ani: support, breakout, trend.

Potrebujete vedieť čo najpresnejšie pomenovať dôvod vstupu.

Napríklad:

Kupujem, pretože cena sa v rastúcom trende vrátila do zóny podpory a ukázala reakciu.
Vstupujem do covered call, pretože akciu chcem držať dlhodobo a pri tejto cene mi dáva zmysel inkasovať prémium.
Otváram cash-secured put, pretože pri tejto úrovni by som akciu rád vlastnil a prijaté prémium zlepšuje vstup.

Dôvod vstupu má byť stručný, ale konkrétny. Keď si ho neviete napísať jednou vetou, obchod pravdepodobne ešte nie je dostatočne jasný.

Tretia vrstva: plánovaný risk a veľkosť pozície

Denník bez rizika je polovičný denník.

Pri každom obchode by ste mali mať zapísané:

• koľko percent účtu riskujete,

• akú maximálnu stratu pripúšťate,

• aká je veľkosť pozície,

• prečo je práve taká veľkosť primeraná.

Toto je veľmi dôležité. Neskôr totiž často zistíte, že problém nebol v samotnom nápade, ale v tom, že pozícia bola príliš veľká vzhľadom na účet alebo psychiku.

Mnoho chýb nevzniká preto, že trh išiel proti vám. Vznikajú preto, že obchod bol príliš veľký na to, aby ste ho vedeli zvládnuť pokojne.

Štvrtá vrstva: vstup, bod neplatnosti a plán výstupu

Táto časť musí byť v denníku veľmi jasná.

Zapíšte si:

Vstupnú cenu alebo vstupnú podmienku

Za akú cenu ste vstúpili, alebo čo sa muselo stať, aby vstup nastal.

Stop-loss alebo bod neplatnosti

Kde uznávate, že obchodný nápad prestal platiť.

Cieľ alebo plán výstupu

Kde chcete brať zisk, či budete vystupovať naraz alebo po častiach a aký minimálny pomer rizika k zisku chcete dodržať.

Toto je dôležité aj spätne. Keď sa po čase pozriete na svoje obchody, rýchlo uvidíte, či ste mali plán alebo ste len vstupovali s nádejou.

Piata vrstva: výsledok v peniazoch nestačí

Samozrejme, do denníka patrí aj výsledok. No nemal by zostať len pri sume.

Zapisujte si aspoň:

• výsledok v eurách alebo dolároch,

• výsledok v percentách,

• výsledok v R, teda vo vzťahu k risku,

• či bol výsledok dosiahnutý podľa plánu alebo mimo plánu.

Práve výsledok v R býva veľmi užitočný. Pomáha vám porovnávať obchody objektívnejšie. Niekedy síce zarobíte menej v peniazoch, ale z pohľadu kvality risku to môže byť lepší obchod než väčší nominálny zisk.

Šiesta vrstva: kvalita vykonania

Toto je pole, ktoré veľa ľudí vynecháva, a pritom je mimoriadne cenné.

Po každom obchode si položte jednoduchú otázku: vykonal som tento obchod kvalitne?

Nejde o to, či bol ziskový. Ide o to, či ste dodržali proces.

Môžete si zapísať napríklad:

• vstup podľa pravidiel,

• vstup oneskorený kvôli váhaniu,

• výstup predčasný zo strachu,

• cieľ posunutý bez pravidla,

• stop-loss porušený,

• pozícia bola príliš veľká,

• obchod bol technicky správny, ale psychologicky nezvládnutý.

Toto pole vám po čase odhalí, kde sa láme rozdiel medzi tým, čo viete, a tým, čo naozaj robíte.

Siedma vrstva: psychologická poznámka

Ak chcete, aby denník pomáhal aj vašej psychológii, musíte si zapisovať aj to, čo sa dialo vo vašej hlave.

Nemusíte písať romány. Stačí pár presných viet.

Napríklad:

Pred vstupom som cítil tlak, lebo trh sa rýchlo hýbal.
Po otvorení pozície som mal tendenciu sledovať každú sviečku.
Pri zisku som chcel posunúť cieľ vyššie, lebo som nechcel vystúpiť priskoro.
Po strate som cítil potrebu otvoriť ďalší obchod hneď.

Tieto poznámky sú veľmi cenné. Často práve ony odhalia skutočný problém. Nie stratégia, ale správanie pod tlakom.

Čo si zapisovať špeciálne pri akciách

Pri akciových obchodoch býva denník často jednoduchší než pri opciách. To však neznamená, že má byť plytký.

Okrem základných polí si pri akciách zapisujte aj:

Kontext trhu

Bol trh trendový, slabý, silný, nervózny alebo nečitateľný? Aj dobrý setup sa môže správať inak v slabom prostredí.

Typ setupu

Breakout, pullback, reakcia na support, návrat do zóny, fundamentálny nákup, value vstup alebo iný konkrétny model.

Dôvod držania

Bol to krátky obchod, swing alebo dlhodobejšia investičná téza?

Základ tézy

Pri investičnejšom prístupe si zapisujte aj to, na čom stála myšlienka. Napríklad valuácia, kvalita firmy, cash flow, PEG, ROE, ziskovosť, marža, dlh alebo iné fundamentálne ukazovatele, ktoré sledujete.

Práve toto vám neskôr ukáže, či sa vám viac darí v technických akciových obchodoch, alebo v pokojnejšom fundamentálnom prístupe.

Čo si zapisovať špeciálne pri opciách

Pri opciách musí byť denník podrobnejší. Nestačí zapisovať len smer a výsledok. Potrebujete zachytiť aj konštrukciu obchodu.

Pri opčnom obchode si zapisujte navyše:

Typ opčnej stratégie

Long call, long put, covered call, cash-secured put, vertical spread, diagonála, iron condor alebo iná konkrétna štruktúra.

Strike

Aký strike ste zvolili a prečo.

Exspirácia

Koľko času zostávalo do expirácie pri vstupe.

Prémium

Koľko ste zaplatili alebo inkasovali.

Zámer obchodu

Chceli ste špekulovať na rast, inkasovať časový rozpad, vstúpiť do akcie cez putku, znižovať nákladovosť držby alebo hedgovať?

Správanie volatility

Ak bola volatilita dôležitá pre rozhodnutie, zapíšte si to. Pri opciách totiž často nestačí mať pravdu v smere. Dôležité je aj to, v akom prostredí ste opciu otvorili.

Dôvod výberu tejto konštrukcie

Prečo práve táto opčná stratégia sedela k vášmu zámeru lepšie než iná?

Toto všetko je dôležité preto, že pri opciách môže byť problém nie v myšlienke, ale v zvolenej konštrukcii.

Zapisujte si aj to, prečo ste z obchodu vystúpili

Túto časť veľa ľudí podceňuje. Výstup si zapíšu číslom, ale nie dôvodom.

To je škoda, pretože práve výstupy odhaľujú veľa psychologických chýb.

Pri výstupe si zapíšte:

• či bol výstup podľa pôvodného plánu,

• či vás vyhodil stop-loss,

• či ste brali profit na cieľi,

• či ste vystúpili predčasne,

• či ste menili plán počas obchodu,

• či bol výstup logický alebo emočný.

O chvíľu neskôr už býva veľmi ľahké si nahovoriť, že všetko bolo v poriadku. Zápis urobený v daný deň býva oveľa pravdivejší.

Fotografiu alebo screenshot sa oplatí pridať

Ak denník vediete digitálne, screenshot grafu vie byť veľmi užitočný.

Najmä pri technických akciových obchodoch vám obraz neskôr pripomenie:

• ako setup vyzeral v čase vstupu,

• či ste vstúpili priskoro alebo neskoro,

• kde boli úrovne,

• aký bol kontext trhu.

Pri opciách môže mať zmysel pridať aj snímku opčného reťazca alebo pozície, ak práve to zohrávalo pri rozhodnutí dôležitú úlohu.

Denník potom nie je len textový záznam. Je to aj vizuálna pamäť.

Jedno veľmi dôležité pole: bol obchod podľa plánu

Ak by ste mali do denníka pridať len jednu jedinú kvalitatívnu otázku, nech je to táto:

Bol tento obchod podľa plánu?

Áno alebo nie.

A ak nie, tak v čom presne.

Toto jednoduché pole má obrovskú hodnotu. Po čase uvidíte, koľko vašich problémov vzniká z trhu a koľko z odchýlok od vlastných pravidiel.

Veľa ľudí si myslí, že ich zlyháva stratégia. Denník im potom ukáže, že v skutočnosti zlyhávali oni pri dodržaní procesu.

Ako môže vyzerať jednoduchý zápis pri akcii

Nemusí byť dlhý. Dôležité je, aby bol jasný.

Dátum: 12. marec
Ticker: XYZ
Typ obchodu: akcia long
Dôvod vstupu: návrat do support zóny v rastúcom trende, potvrdená reakcia
Vstup: 48,20
Stop-loss: 46,90
Take profit: 51,80
Risk: 1 % účtu
Veľkosť pozície: 150 kusov
Výsledok: +2,3 R
Podľa plánu: áno
Psychológia: pokojný vstup, mierna neistota pri držaní, výstup bez zásahu

Takýto zápis už vie niesť hodnotu.

Ako môže vyzerať jednoduchý zápis pri opcii

Pri opcii už musí byť záznam podrobnejší.

Dátum: 12. marec
Podklad: XYZ
Typ obchodu: cash-secured put
Strike: 45
Exspirácia: 35 dní
Prémium: 1,20
Dôvod vstupu: akciu chcem vlastniť nižšie, prémium zlepšuje vstup, volatilita zvýšená
Risk: podľa veľkosti účtu a hotovosti na prípadné priradenie
Plán výstupu: odkúpiť pri 50 až 70 % zisku alebo nechať expirovať podľa situácie
Výsledok: uzavreté pri 0,35
Podľa plánu: áno
Psychológia: pokojný obchod, bez nutkania zasahovať

Takýto zápis vám neskôr ukáže oveľa viac než len to, že ste „predali putku“.

Nepreháňajte to, ale nebuďte ani povrchný

Denník nemá byť akademická práca. Nemá vás zdržiavať natoľko, že ho prestanete viesť. Zároveň však nesmie byť taký stručný, že z neho nič nevyčítate.

Najlepšia cesta je praktická stredná línia.

Zapisovať dosť na to, aby sa dali nájsť vzorce.
Nie toľko, aby sa z denníka stal trest.

Pravidelnosť a úprimnosť sú dôležitejšie než dokonalosť.

Čo si odniesť do praxe

Ak má byť obchodný denník naozaj užitočný, zapisujte si viac než len vstup a výsledok. Potrebujete zachytiť dôvod obchodu, risk, plán, kvalitu vykonania aj psychologickú vrstvu.

Pri akciách si viac všímajte setup, trhový kontext a investičnú alebo technickú tézu.
Pri opciách si navyše zapisujte typ stratégie, strike, exspiráciu, prémium, volatilitu a dôvod výberu konkrétnej konštrukcie.

Dobrý denník vám po čase neukáže len to, čo ste obchodovali. Ukáže vám aj to, ako ste rozmýšľali, kde ste porušovali plán a ktoré prístupy vám naozaj sedia.

A práve vtedy sa z obyčajného zápisu stáva nástroj, ktorý pomáha rásť.