Ako vypočítať veľkosť pozície krok za krokom
Veľa ľudí rieši vstup do obchodu skôr, než vyrieši jednu oveľa dôležitejšiu vec. Koľko vlastne kúpiť alebo predať. Práve tu sa však láme rozdiel medzi obchodníkom a človekom, ktorý len tipuje.
Veľkosť pozície totiž nerozhoduje len o tom, koľko môžete zarobiť. Rozhoduje aj o tom, koľko môžete stratiť. A ak túto časť podceníte, ani dobrý nápad vás nezachráni.
Správny výpočet pozície nie je detail. Je to základ ochrany kapitálu.
Veľkosť pozície sa neráta podľa pocitu
Toto je prvá vec, ktorú treba prijať.
Pozícia sa nemá určovať podľa toho:
ako veľmi sa vám obchod páči,
ako silno veríte smeru,
koľko by ste chceli zarobiť,
alebo koľko peňazí máte práve chuť „dať do hry“.
Správne poradie je opačné.
Najprv určíte:
koľko ste ochotný riskovať na obchod,
kde bude stop-loss,
aká je vzdialenosť medzi vstupom a stop-lossom,
a až potom vypočítate veľkosť pozície.
Práve toto je profesionálny základ.
Cieľom nie je maximalizovať zisk, ale kontrolovať stratu
Toto znie jednoducho, ale v praxi to mení všetko.
Ak si najprv poviete, koľko chcete zarobiť, začnete tlačiť veľkosť pozície. Ak si najprv poviete, koľko môžete stratiť, začnete chrániť účet.
A práve to je správna logika.
V tvojich podkladoch je táto filozofia veľmi jasná. Cieľ číslo jeden nie je zarobiť peniaze. Cieľ číslo jeden je neprísť o peniaze. Preto sa veľkosť pozície vždy musí odvíjať od rizika, nie od ambície.
Krok 1: určte percento rizika na jeden obchod
Prvý krok je úplne základný. Musíte vedieť, aké percento účtu ste ochotný riskovať na jeden obchod.
Konzervatívny a veľmi praktický rámec býva:
približne 0,5 % až 1 % pre opatrnejší prístup,
približne 1 % až 2 % pre skúsenejšieho človeka so systémom,
a všetko nad tým už prudko zvyšuje tlak na účet aj psychiku.
Ak máte účet 10 000 eur a riskujete 1 %, váš maximálny risk na obchod je 100 eur.
To je celé.
Vzorec pre prvý krok vyzerá takto:
Maximálne riziko na obchod = veľkosť účtu × percento rizika
Príklad:
10 000 € × 0,01 = 100 €
To znamená, že na tomto obchode nesmiete stratiť viac než 100 eur.
Krok 2: určte vstup a stop-loss
Bez stop-lossu nevypočítate veľkosť pozície správne. To je absolútny základ.
Musíte vedieť:
kde plánujete vstúpiť,
kde sa váš obchodný nápad ruší,
a teda kde bude stop-loss.
Povedzme, že chcete kúpiť akciu za 50 eur a technicky vám dáva zmysel stop-loss na 45 eur.
Rozdiel medzi vstupom a stop-lossom je 5 eur na akciu.
A práve toto číslo je kľúčové.
Nezaujíma vás zatiaľ, koľko akcií chcete kúpiť. Najprv vás zaujíma, koľko riskujete na jednu jednotku.
Krok 3: vypočítajte riziko na jednu akciu alebo jednotku
Teraz už len zoberiete rozdiel medzi vstupom a stop-lossom.
Vzorec je jednoduchý:
Riziko na 1 jednotku = vstupná cena − stop-loss
Pri long obchode v našom príklade:
50 € − 45 € = 5 €
To znamená, že ak kúpite jednu akciu, riskujete 5 eur.
Pri shorte by ste logiku otočili podľa smeru obchodu, ale princíp zostáva rovnaký. Zaujíma vás vzdialenosť medzi vstupom a stop-lossom.
Krok 4: vydelte maximálny risk rizikom na jednu jednotku
Teraz sa dostávate k samotnej veľkosti pozície.
Vzorec vyzerá takto:
Veľkosť pozície = maximálne riziko na obchod ÷ riziko na 1 jednotku
Ak máte maximálny risk 100 eur a riziko na jednu akciu je 5 eur, výpočet je:
100 € ÷ 5 € = 20 akcií
To znamená, že môžete kúpiť 20 akcií.
Ak by vás stop-loss zasiahol, strata by bola približne 100 eur. Teda presne to, čo ste si dovolili riskovať.
A práve takto sa má pozícia rátať.
Celý výpočet v jednej vete
Ak to zhrnieme úplne jednoducho, postup je tento:
Zistím, koľko eur môžem riskovať.
Zistím, koľko eur riskujem na jednu akciu.
Vydelím tieto dve čísla.
Dostanem veľkosť pozície.
To je celé jadro position sizingu.
Praktický príklad krok za krokom
Pozrime sa na to ešte raz na jednom čistom príklade.
Máte účet: 8 000 €
Riziko na obchod: 1 %
Vstup do akcie: 40 €
Stop-loss: 37,50 €
Krok 1
Maximálne riziko na obchod:
8 000 € × 0,01 = 80 €
Krok 2
Riziko na jednu akciu:
40 € − 37,50 € = 2,50 €
Krok 3
Veľkosť pozície:
80 € ÷ 2,50 € = 32 akcií
Výsledok je jasný. Môžete kúpiť 32 akcií.
Ak vás stop-loss zasiahne, strata bude približne 80 eur.
Čo robiť, keď vyjde nepresné číslo
Veľmi často nevychádza pekné celé číslo. To je normálne.
Ak vám výjde napríklad:
80 € ÷ 3,30 € = 24,24 akcie
tak sa zaokrúhľuje nadol, nie nahor.
Teda nekúpite 25 akcií, ale 24 akcií.
Prečo? Pretože veľkosť pozície má chrániť účet. Ak by ste zaokrúhľovali nahor, zbytočne by ste prekročili pôvodne plánovaný risk.
V risk managemente je konzervatívnejší výpočet správny výpočet.
Najčastejšia chyba: najprv veľká pozícia, potom stop-loss
Toto patrí medzi najničivejšie chyby vôbec.
Mnoho ľudí si najprv povie:
„Kúpim za 3 000 eur.“
Až potom začnú riešiť, kde dajú stop-loss.
To je nesprávne.
Správny postup je vždy opačný:
najprv risk,
potom stop-loss,
až potom pozícia.
Ak toto poradie otočíte, prestávate kontrolovať obchod. Začínate ho len ospravedlňovať.
Stop-loss musí mať technickú logiku
Ďalšia veľká chyba je stop-loss, ktorý nemá žiadnu technickú logiku.
Ak si len poviete:
„Dám si stop-loss 3 % pod vstup, lebo to tak znie dobre,“
ešte to neznamená, že je nastavený správne.
Stop-loss má byť na mieste, kde obchodný nápad prestáva dávať zmysel. Až potom má výpočet pozície hodnotu.
Správny position sizing teda nikdy nezačína kalkulačkou. Začína analýzou a logikou stop-lossu.
Volatilita mení veľkosť pozície
Toto je veľmi dôležitý bod.
Ak je trh pokojný, stop-loss býva užší. Ak je trh volatilný, stop-loss musí byť širší. A keď je stop-loss širší, pozícia musí byť menšia.
Práve preto sa veľkosť pozície nedá oddeliť od volatility.
Pozrime sa na jednoduchý rozdiel.
Pokojnejší trh
Risk na obchod: 100 €
Stop-loss na akciu: 2 €
Pozícia: 50 akcií
Volatilnejší trh
Risk na obchod: 100 €
Stop-loss na akciu: 5 €
Pozícia: 20 akcií
Účet je rovnaký. Risk je rovnaký. Mení sa len volatilita a technická šírka stop-lossu.
A práve preto sa mení aj veľkosť pozície.
Menšia pozícia neznamená slabší obchod
Veľa ľudí má psychický problém s tým, že keď je trh volatilný, musia kúpiť menej.
Majú pocit, že tým zarábajú menej alebo že obchod nie je dosť „silný“.
To je nesprávne myslenie.
Menšia pozícia pri širšom stop-losse nie je slabosť. Je to znak kontroly.
Vašou úlohou nie je mať čo najväčšiu pozíciu. Vašou úlohou je mať správnu pozíciu vzhľadom na risk.
A to je veľký rozdiel.
Nezabudnite na poplatky a sklz
Pri presnejšom obchodovaní má zmysel myslieť aj na dve veci:
poplatky,
sklz pri exekúcii.
Ak obchodujete malé účty alebo rýchlejšie setupy, tieto detaily vedia reálny risk mierne zväčšiť. Preto je rozumné nepočítať úplne „na hranu“.
Praktickejšie je nechať si malý vankúš.
Ak vám vyjde 20 akcií a viete, že trh je rýchly, nie je chyba zostať napríklad pri 19 alebo 20 s vedomím, že nechcete risk prekročiť.
Veľkosť pozície treba prispôsobiť aj celkovému otvorenému riziku
Môžete mať síce každý obchod správne vypočítaný, ale ak ich otvoríte príliš veľa naraz, účet sa dostane pod tlak aj tak.
To znamená, že position sizing sa netýka len jedného obchodu. Týka sa aj toho, koľko rizika máte otvoreného naraz.
Ak napríklad riskujete:
1 % na prvý obchod,
1 % na druhý obchod,
1 % na tretí obchod,
tak už máte otvorené 3 % rizika. Ak sú tieto obchody navyše korelované, reálne riziko môže byť ešte vyššie.
Správna veľkosť pozície preto musí rešpektovať aj širší obraz portfólia.
Position sizing chráni aj psychiku
Toto býva podceňované.
Keď je pozícia príliš veľká, obchodník:
horšie znáša pohyb proti sebe,
rýchlejšie panikári,
skôr posúva stop-loss,
a ťažšie dodrží plán.
Naopak dobre vypočítaná pozícia vytvára pokojnejší priestor pre rozhodovanie. Obchod vás neparalyzuje. Neriadi vás strach. A práve to je obrovská výhoda.
Správny sizing teda nechráni len účet. Chráni aj hlavu.
Jednoduchá kontrolná otázka pred každým obchodom
Pred vstupom si položte štyri úplne jednoduché otázky:
Koľko eur riskujem na obchod?
Kde je môj stop-loss?
Koľko eur riskujem na jednu akciu alebo jednotku?
Koľko kusov z toho vychádza?
Ak neviete odpovedať na všetky štyri, ešte nie ste pripravený vstúpiť.
Ako premeniť výpočet pozície na reálny návyk
Vedieť vzorec nestačí. Potrebujete ho dostať do reflexu.
Práve preto má veľký význam prostredie, kde vás nič nepustí do obchodu bez definovaného rizika. Presne na tejto logike stojí SurvivalTrading.Systems. Hráč sa v nej neučí len smer trhu, ale aj to, že bez stop-lossu a bez kontroly rizika nemá vstup zmysel. Tým sa z position sizingu nestáva teória, ale praktický návyk.
Rovnakú logiku nesie aj pripravovaná kniha Akcie a opcie pre život. Neučí len to, kde vstúpiť. Učí aj to, ako obchod prežiť a ako nepreraziť účet vlastnou nedisciplinovanosťou.
A práve tam sa rodí skutočná obchodnícka zrelosť.
Čo si odniesť do praxe
Výpočet veľkosti pozície je jednoduchý len vtedy, keď dodržíte správne poradie.
Najprv:
určíte risk na obchod,
potom stop-loss,
potom riziko na jednu akciu,
a až nakoniec veľkosť pozície.
Ak si z tohto článku máte odniesť jednu hlavnú vetu, tak je to táto:
Pozícia sa nepočíta podľa toho, koľko chcete zarobiť. Počíta sa podľa toho, koľko si môžete dovoliť stratiť.
Kto túto vetu prijme, začne obchodovať úplne inak. Pokojnejšie, presnejšie a oveľa dlhšie udržateľne.
